近日，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》下發(fā)，其中涉及網(wǎng)貸與保險(xiǎn)合作的條款引起業(yè)內(nèi)重視?！稌盒修k法》明確禁止網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)“自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品”。

一時(shí)，業(yè)內(nèi)所有涉及網(wǎng)貸與保險(xiǎn)的合作都被貼上違規(guī)標(biāo)簽。監(jiān)管層面一點(diǎn)風(fēng)吹草動，行業(yè)立即草木皆兵，也是監(jiān)管層始料未及的。

去年7月出臺的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作。意見剛出臺時(shí)，有行業(yè)人士預(yù)言，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將成為保險(xiǎn)公司未來搶灘的銷售渠道。意見的出臺，促使保險(xiǎn)公司與網(wǎng)貸平臺積極探討合作方向，陽光保險(xiǎn)、太平保險(xiǎn)等都相繼開展與網(wǎng)貸平臺的合作。

監(jiān)管層對網(wǎng)貸平臺相關(guān)合作向規(guī)范化方向轉(zhuǎn)變，也是一年來網(wǎng)貸平臺與保險(xiǎn)合作持續(xù)發(fā)展的結(jié)果。大部分合作都是圍繞著保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售渠道展開的，以實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)渠道盈利。這些合作存在一定風(fēng)險(xiǎn)，《暫行辦法》就是為了從法律層面引導(dǎo)相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

禁止“自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品”一條針對的是，大部分網(wǎng)貸平臺沒有取得券商、基金、信托等執(zhí)照，代銷相關(guān)產(chǎn)品將突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，使原本不具備高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者輕易購買到高風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，增加風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的可能。

因此，網(wǎng)貸平臺直接代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品是監(jiān)管層明令禁止的，正在進(jìn)行此類合作的網(wǎng)貸和保險(xiǎn)公司產(chǎn)品將大規(guī)模下架。但其他方向的合作，包括促進(jìn)保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉(zhuǎn)型升級，開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新產(chǎn)品和新服務(wù)，提升網(wǎng)貸平臺風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，依然是受到監(jiān)管層鼓勵(lì)的。

履約險(xiǎn)將成為未來合作趨勢

網(wǎng)貸模式成敗的核心還在于風(fēng)控，保險(xiǎn)作為一種普遍的防風(fēng)險(xiǎn)手段，可以解決網(wǎng)貸平臺面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題。目前網(wǎng)貸平臺普遍采取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、擔(dān)保等増信手段，不被監(jiān)管層認(rèn)可，《暫行辦法》也重申網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)不得“直接或變相向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息”，而保險(xiǎn)公司提供的保險(xiǎn)產(chǎn)品可以填補(bǔ)這個(gè)空白。

此類合作以投資人賬戶資金安全險(xiǎn)、借款人履約信用保證保險(xiǎn)、借款人人身意外險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理保險(xiǎn)四類為主，其中履約險(xiǎn)是真正觸及雙方合作核心的金融產(chǎn)品，將切實(shí)提升網(wǎng)貸平臺抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。履約險(xiǎn)對平臺資質(zhì)的要求非常高，此類合作目前還很少。

此外，普通人購買保險(xiǎn)也可以以消費(fèi)金融的形式在網(wǎng)貸平臺融資，這和平臺代銷保險(xiǎn)有本質(zhì)區(qū)別。人們依然通過保險(xiǎn)公司購買保險(xiǎn)，在保費(fèi)環(huán)節(jié)引入網(wǎng)貸平臺即可。這種方式不僅能促進(jìn)保險(xiǎn)社會覆蓋面，還能提升民眾個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，使保險(xiǎn)覆蓋不到的人群也能通過這種方式抵御風(fēng)險(xiǎn)。

而平臺也可以通過與保險(xiǎn)公司簽訂協(xié)議，以終止保單作為風(fēng)控手段。這種金額小、風(fēng)險(xiǎn)可控的標(biāo)的，是平臺求之不得的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。尤其在《暫行辦法》將借款人最高額度設(shè)限為20萬后，這種小額優(yōu)質(zhì)標(biāo)的將成為未來標(biāo)的的主流。

現(xiàn)階段，保險(xiǎn)公司與網(wǎng)貸平臺的合作還存在諸多顧慮，目前已經(jīng)達(dá)成合作的網(wǎng)貸平臺，都是流量大、安全性相對可靠的平臺，這些平臺將成為保險(xiǎn)公司追捧的對象。

可以預(yù)見的是，洗牌期過后，保險(xiǎn)公司將和優(yōu)質(zhì)網(wǎng)貸平臺深入合作，推廣履約險(xiǎn)，并借助網(wǎng)貸平臺在大數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的優(yōu)勢，共同研發(fā)創(chuàng)新型和針對性的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品。